兴银碳中和主题混合A

兴银碳中和主题混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

兴银碳中和主题混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.15%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.46%)、AI算力/光模块(3.86%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比2.47%→Q4 3.86%）。四季度新进Top10：东方电缆、中天科技、利安隆、福斯特、立讯精密。2024 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 5.91% 调整至 10.99%，电力设备 由 6.15% 至 10.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、宁德时代、恒立液压、金禾实业，退出 国网信通、安科瑞、金雷股份、顺络电子。Q3 再平衡：新进 万华化学、三花智控、亨通光电、阿特斯，退出 中天科技、亿纬锂能、新和成、新锐股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 2.88% 升至 8.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电缆、中天科技、利安隆、福斯特，退出 三花智控、华峰化学、恒立液压、阿特斯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、石油石化 等方向；净加仓 基础化工(+5.08pp)、电力设备(+4.28pp)、通信(+5.59pp)；净降配 计算机(-5.02pp)、机械设备(-2.4pp)、石油石化(-2.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.86%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年末 3.86% 为全年高点（年初 2.47%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：亿纬锂能、宁德时代、恒立液压、金禾实业；退出：国网信通、安科瑞、金雷股份、顺络电子

2024-09-30 新进：万华化学、三花智控、亨通光电、阿特斯、麦加芯彩、鼎胜新材；退出：中天科技、亿纬锂能、新和成、新锐股份、桐昆股份、金禾实业

2024-12-31 新进：东方电缆、中天科技、利安隆、福斯特、立讯精密、金禾实业；退出：三花智控、华峰化学、恒立液压、阿特斯、麦加芯彩、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。