长信稳健成长混合C
(014851)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
长信稳健成长混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长信稳健成长混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.3%，四季平均换手约95.53%。四季度新进Top10：一拖股份、南钢股份、双汇发展、大秦铁路、川投能源。2023 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 17 笔（规避 17 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.3000% |
| 平均换手 | 95.5300% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电，退出 中信证券、广发证券、贵州茅台。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、华泰证券、泸州老窖、福斯特，退出 中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一拖股份、南钢股份、双汇发展、大秦铁路，退出 中信证券、华泰证券、泸州老窖、福斯特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净降配 非银金融(-2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 1.01% | 4.33% | 1.16% | +1.16 |
| 食品饮料 | 1.39% | 0.0% | 1.74% | 0.85% | -0.54 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.83% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 非银金融 | 2.82% | 0.0% | 3.43% | 0.0% | -2.82 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.69% | 2.16% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电、德业股份、新华医疗、晶澳科技、石英股份、铁建重工、鼎龙股份；退出：中信证券、广发证券、贵州茅台
2023-09-30 新进：中信证券、华泰证券、泸州老窖、福斯特、通威股份；退出：中国中铁、中材国际、华润三九、安靠智电、德业股份、新华医疗、晶澳科技、石英股份、铁建重工
2023-12-31 新进：一拖股份、南钢股份、双汇发展、大秦铁路、川投能源、梅花生物、江南高纤、江苏银行、重庆水务；退出：中信证券、华泰证券、泸州老窖、福斯特、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润三九 | 0.68 | -17.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.79 | -38.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 1.01 | -15.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安靠智电 | 0.9 | -11.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新华医疗 | 0.83 | -27.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中材国际 | 1.16 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 0.99 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 石英股份 | 0.8 | -6.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 德业股份 | 0.7 | -48.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 铁建重工 | 0.83 | -12.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广发证券 | 1.54 | -6.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中信证券 | 1.28 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.39 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.74 | -17.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 2.46 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 通威股份 | 1.17 | -22.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.97 | -11.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 福斯特 | 0.99 | -15.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润三九 | 0.68 | -17.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 0.79 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 安靠智电 | 0.9 | -11.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新华医疗 | 0.83 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中材国际 | 1.16 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.99 | -10.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 石英股份 | 0.8 | -6.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 德业股份 | 0.7 | -48.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 铁建重工 | 0.83 | -12.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.85 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 南钢股份 | 0.83 | 27.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江南高纤 | 0.82 | -12.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.82 | 10.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 梅花生物 | 0.83 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.85 | 18.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.83 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 一拖股份 | 0.84 | 13.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 重庆水务 | 0.81 | 0.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 1.74 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中信证券 | 2.46 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 通威股份 | 1.17 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.97 | -11.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 福斯特 | 0.99 | -15.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 17/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。