大摩优悦安和混合C

一、投资风格总览

在 赵伟捷（014867）担任 大摩优悦安和混合C 基金经理期间（2022-01-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 56.3225%，持股集中度 均值约 0.035，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 57.4429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 67.04%；科学研究和技术服务业 21.2%；批发和零售业 4.89%。
• 2025-03-31：制造业 59.81%；科学研究和技术服务业 30.27%；卫生和社会工作 1.97%。
• 2025-06-30：制造业 57.27%；科学研究和技术服务业 28.97%；批发和零售业 4.22%。
• 2025-09-30：科学研究和技术服务业 43.87%；制造业 42.07%；批发和零售业 5.39%。
• 2025-12-31：制造业 45.47%；科学研究和技术服务业 40.48%；批发和零售业 5.26%。
• 2026-03-31：制造业 45.54%；科学研究和技术服务业 44.6%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（74.4%） 变为 制造业（45.54%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 药明康德（603259）占净值 9.38%，较上季 减仓。
• 凯莱英（002821）占净值 8.22%，较上季 加仓。
• 海正药业（600267）占净值 6.54%，较上季 减仓。
• 康龙化成（300759）占净值 5.95%，较上季 减仓。
• 毕得医药（688073）占净值 5.78%，较上季 加仓。
• 普蕊斯（301257）占净值 5.58%，较上季 减仓。
• 楚天科技（300358）占净值 4.07%，较上季 新进。
• 益诺思（688710）占净值 3.74%，较上季 仓位不变。
• 恒瑞医药（600276）占净值 3.26%，较上季 仓位不变。
• 昊帆生物（301393）占净值 3.17%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 55.69%，持股集中度 为 0.035。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、66.7%、33.3%、66.7%、75.0%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、5、2、5、6、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 药明康德（603259）减仓，占净值 9.38%（2026-03-31）。
• 凯莱英（002821）加仓，占净值 8.22%（2026-03-31）。
• 海正药业（600267）减仓，占净值 6.54%（2026-03-31）。
• 康龙化成（300759）减仓，占净值 5.95%（2026-03-31）。
• 毕得医药（688073）加仓，占净值 5.78%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.035，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-01-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -20.69%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。