财通匠心优选一年持有混合A

财通匠心优选一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

财通匠心优选一年持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约79.89%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.91%)。四季度新进Top10：万辰集团、三只松鼠、寒武纪、德科立、海澜之家。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 25.78% 调整至 27.81%，通信 由 19.33% 至 26.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、大金重工、宇通客车、深南电路，退出 中国广核、中国核电、工业富联、恺英网络。Q3 电子行业持仓占比从 18.73% 升至 39.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中天科技、生益电子、胜宏科技、长电科技，退出 东阿阿胶、天孚通信、宇通客车、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、三只松鼠、寒武纪、德科立，退出 中天科技、大金重工、胜宏科技、长电科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、公用事业、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+10.24pp)、纺织服饰(+3.91pp)、电子(+2.03pp)；净降配 计算机(-5.64pp)、公用事业(-11.75pp)、传媒(-7.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（9.44%→15.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 15.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、大金重工、宇通客车、深南电路、金盘科技、雅克科技；退出：中国广核、中国核电、工业富联、恺英网络、网宿科技、通富微电

2024-09-30 新进：中天科技、生益电子、胜宏科技、长电科技；退出：东阿阿胶、天孚通信、宇通客车、深南电路

2024-12-31 新进：万辰集团、三只松鼠、寒武纪、德科立、海澜之家；退出：中天科技、大金重工、胜宏科技、长电科技、雅克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。