信澳研究优选混合C

信澳研究优选混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳研究优选混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.11%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.28%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、宁德时代、思特威、瑞芯微、移远通信。2024 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 17.92% 调整至 20.81%。

Q2 电子行业持仓占比从 17.92% 升至 28.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 南芯科技、汇顶科技、聚辰股份、颀中科技，退出 TCL科技、京东方A、华峰铝业、水晶光电。Q3 再平衡：新进 华勤技术、同花顺、安集科技、恒玄科技，退出 南芯科技、复旦微电、立讯精密、颀中科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、宁德时代、思特威、瑞芯微，退出 兆易创新、同花顺、安集科技、聚辰股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.75pp)、电子(+2.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：南芯科技、汇顶科技、聚辰股份、颀中科技、领益智造；退出：TCL科技、京东方A、华峰铝业、水晶光电、江波龙

2024-09-30 新进：华勤技术、同花顺、安集科技、恒玄科技、电连技术、长川科技；退出：南芯科技、复旦微电、立讯精密、颀中科技、领益智造、鹏鼎控股

2024-12-31 新进：中兴通讯、宁德时代、思特威、瑞芯微、移远通信；退出：兆易创新、同花顺、安集科技、聚辰股份、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。