泰信优势领航混合

泰信优势领航混合 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优势领航混合 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.21%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：合合信息、深信服、福昕软件、金桥信息。2025 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 25.21% 调整至 60.8%，电子 由 4.3% 至 4.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 优刻得、卓易信息、合合信息、日联科技，退出 宜安科技、恒玄科技、新致软件、旺能环境。Q3 再平衡：新进 值得买、创源股份、寒武纪、税友股份，退出 优刻得、合合信息、新大陆、禾望电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 30.61% 升至 60.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 合合信息、深信服、福昕软件、金桥信息，退出 值得买、创源股份、日联科技、索辰科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、通信、有色金属 等方向；净加仓 计算机(+35.59pp)；净降配 环保(-3.6pp)、通信(-6.79pp)、有色金属(-3.97pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 65.51% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 优刻得、卓易信息、合合信息、寒武纪 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 寒武纪、恒玄科技、日联科技、禾望电气 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宜安科技 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 禾望电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：优刻得、卓易信息、合合信息、日联科技、禾望电气、能科科技、达梦数据；退出：宜安科技、恒玄科技、新致软件、旺能环境、润泽科技、税友股份、鼎捷数智

2025-09-30 新进：值得买、创源股份、寒武纪、税友股份、索辰科技、鼎捷数智；退出：优刻得、合合信息、新大陆、禾望电气、达梦数据、金桥信息

2025-12-31 新进：合合信息、深信服、福昕软件、金桥信息；退出：值得买、创源股份、日联科技、索辰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。