东财数字经济C

东财数字经济C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东财数字经济C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.22%，四季平均换手约55.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(15.16%)、半导体设备/材料(5.15%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比13.75%→期末 20.31%）。最近一季新进Top10：三环集团、中天科技、亨通光电、仕佳光子、源杰科技。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 30.53% 调整至 42.08%，电子 由 19.87% 至 21.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、寒武纪、工业富联、沪电股份，退出 仕佳光子、兆龙互连、华工科技、沃尔核材。Q3 再平衡：新进 英维克、长芯博创，退出 生益电子、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 28.78% 升至 42.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中天科技、亨通光电、仕佳光子，退出 寒武纪、工业富联、胜宏科技、英维克，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 通信(+11.55pp)；净降配 机械设备(-5.13pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（6.13%→12.97%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.15pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 20.31% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中天科技、华工科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、寒武纪、工业富联、沪电股份、生益电子；退出：仕佳光子、兆龙互连、华工科技、沃尔核材、瑞可达

2026-03-31 新进：英维克、长芯博创；退出：生益电子、立讯精密

2026-06-30 新进：三环集团、中天科技、亨通光电、仕佳光子、源杰科技；退出：寒武纪、工业富联、胜宏科技、英维克、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。