惠升领先优选混合C
(015111)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
惠升领先优选混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
惠升领先优选混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.36%，四季平均换手约92.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中国移动、云路股份、亚钾国际、大秦铁路。2024 年调仓：新进 24 笔（14 盈 / 10 亏）；退出 24 笔（规避 10 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.3600% |
| 平均换手 | 92.1300% |
| 持股集中度 | 0.0183 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 基础化工 两条主线展开：通信 持仓占比由 1.01% 调整至 11.72%，基础化工 由 0.91% 至 8.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国国航、中航光电、中航西飞、保利发展，退出 万华化学、中国中铁、中国电信、中国联通。Q3 再平衡：新进 三花智控、中矿资源、五粮液、士兰微，退出 中国国航、中航光电、中航西飞、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国移动、云路股份、亚钾国际，退出 三花智控、中矿资源、士兰微、山推股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+5.21pp)、通信(+10.71pp)、基础化工(+7.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→9.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 9.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 6.09% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 1.01% | 0.0% | 0.0% | 11.72% | +10.71 |
| 基础化工 | 0.91% | 0.0% | 0.0% | 8.21% | +7.30 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.56% | +6.56 |
| 食品饮料 | 0.5% | 0.0% | 6.42% | 6.46% | +5.96 |
| 交通运输 | 0.76% | 8.36% | 0.0% | 5.97% | +5.21 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 6.08% | 4.83% | +4.83 |
| 银行 | 0.75% | 4.56% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
| 电子 | 0.0% | 13.91% | 4.31% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.32% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 5.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.09% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.45% | 0.0% | 10.77% | 0.0% | -0.45 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 5.09% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 6.09% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国国航、中航光电、中航西飞、保利发展、兆易创新、南方航空、圣邦股份、通富微电；退出：万华化学、中国中铁、中国电信、中国联通、中矿资源、杭氧股份、牧原股份、重庆啤酒
2024-09-30 新进：三花智控、中矿资源、五粮液、士兰微、山推股份、晶澳科技、森麒麟、紫金矿业；退出：中国国航、中航光电、中航西飞、保利发展、兆易创新、南方航空、圣邦股份、大秦铁路、招商银行、通富微电
2024-12-31 新进：中兴通讯、中国移动、云路股份、亚钾国际、大秦铁路、江丰电子、盐湖股份、长江电力；退出：三花智控、中矿资源、士兰微、山推股份、晶澳科技、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航西飞 | 3.94 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 通富微电 | 4.33 | 2.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航光电 | 5.19 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 4.67 | 14.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南方航空 | 4.0 | 11.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 保利发展 | 3.73 | 25.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国国航 | 4.04 | 6.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.91 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 杭氧股份 | 0.45 | -23.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 0.72 | 1.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中矿资源 | 0.45 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国联通 | 0.51 | 0.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 0.5 | -5.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万华化学 | 0.46 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.51 | -6.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国电信 | 0.5 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山推股份 | 5.32 | 15.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 6.42 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 5.09 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 7.09 | 1.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 4.68 | -2.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 森麒麟 | 6.08 | -10.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 士兰微 | 4.31 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 6.09 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航西飞 | 3.94 | 14.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 通富微电 | 4.33 | 2.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航光电 | 5.19 | 14.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圣邦股份 | 4.67 | 14.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南方航空 | 4.0 | 11.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.56 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 保利发展 | 3.73 | 25.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 4.32 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国国航 | 4.04 | 6.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.91 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 7.47 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 4.09 | 0.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亚钾国际 | 4.12 | 21.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江丰电子 | 3.5 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 6.56 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 4.25 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 5.97 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云路股份 | 3.82 | 11.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山推股份 | 5.32 | 15.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 5.09 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 7.09 | 1.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 4.68 | -2.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 士兰微 | 4.31 | 15.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 6.09 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 14/10；退出 规避/错失 10/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。