长城产业成长混合A

一、投资风格总览

在 张坚（015127）担任 长城产业成长混合A 基金经理期间（2023-08-14 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 30.9812%，持股集中度 均值约 0.0158，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 67.1429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 78.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 35.77%；金融业 10.62%；采矿业 5.01%。
• 2025-03-31：制造业 34.88%；金融业 11.86%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.03%。
• 2025-06-30：金融业 21.65%；制造业 14.35%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.38%。
• 2025-09-30：制造业 27.03%；采矿业 4.07%；金融业 2.7%。
• 2025-12-31：制造业 38.2%；金融业 14.64%；采矿业 3.86%。
• 2026-03-31：制造业 23.58%；金融业 14.27%；交通运输、仓储和邮政业 4.69%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（16.05%） 变为 制造业（23.58%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商银行（600036）占净值 7.02%，较上季 加仓。
• 美的集团（000333）占净值 6.32%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 5.78%，较上季 加仓。
• 宁波银行（002142）占净值 3.84%，较上季 新进。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.62%，较上季 仓位不变。
• 渝农商行（601077）占净值 3.19%，较上季 仓位不变。
• 安井食品（603345）占净值 2.99%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 32.76%，持股集中度 为 0.017。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：84.6%、50.0%、55.6%、66.7%、80.0%、54.5%、78.6%。
对应新进入前十大个股数量：3、3、2、3、4、5、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商银行（600036）加仓，占净值 7.02%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 6.32%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 5.78%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）新进，占净值 3.84%（2026-03-31）。
• 安井食品（603345）新进，占净值 2.99%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0158，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 3.29%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。