长城产业成长混合C

长城产业成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城产业成长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.79%，四季平均换手约64.37%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(10.59%)、新能源/电力设备(5.13%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL科技、华泰证券、国泰海通。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 13.15%，家用电器 由 4.62% 至 8.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、天山铝业、宇通客车、招商银行，退出 徐工机械。Q3 银行行业持仓占比从 3.62% 升至 14.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁波银行、安井食品、渝农商行、贵州茅台，退出 三一重工、中国平安、天山铝业、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、华泰证券、国泰海通，退出 安井食品、渝农商行、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属、机械设备 等方向；净加仓 电子(+2.16pp)、非银金融(+7.85pp)、银行(+13.15pp)；净降配 汽车(-3.87pp)、有色金属(-3.59pp)、机械设备(-6.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（6.32%→10.59%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.97pp)；相应下降：资源/有色(-3.59pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 5.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.59pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 5.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、天山铝业、宇通客车、招商银行、行动教育；退出：徐工机械

2026-03-31 新进：宁波银行、安井食品、渝农商行、贵州茅台；退出：三一重工、中国平安、天山铝业、宇通客车、福耀玻璃、紫金矿业、行动教育

2026-06-30 新进：TCL科技、华泰证券、国泰海通；退出：安井食品、渝农商行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。