国富均衡增长混合C

国富均衡增长混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国富均衡增长混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.87%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.61%)、新能源/电力设备(1.97%)。四季度新进Top10：中际旭创、恒瑞医药、沪电股份、潞安环能、阳光电源。2023 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.07% 调整至 6.85%，有色金属 由 0% 至 5.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、中国海油、德赛西威、格力电器，退出 中际旭创、卫星化学、常熟银行、广汇能源。Q3 再平衡：新进 杰瑞股份、金诚信，退出 海澜之家、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.08% 升至 6.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、恒瑞医药、沪电股份、潞安环能，退出 东方雨虹、德赛西威、杰瑞股份、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、银行、基础化工 等方向；净加仓 煤炭(+1.92pp)、电力设备(+1.97pp)、医药生物(+2.13pp)；净降配 计算机(-2.83pp)、银行(-3.77pp)、基础化工(-2.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.61pp)、新能源/电力设备(+1.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东方雨虹、中国海油、德赛西威、格力电器、海澜之家、紫金矿业、阳光电源；退出：中际旭创、卫星化学、常熟银行、广汇能源、舍得酒业、金山办公、长沙银行

2023-09-30 新进：杰瑞股份、金诚信；退出：海澜之家、阳光电源

2023-12-31 新进：中际旭创、恒瑞医药、沪电股份、潞安环能、阳光电源；退出：东方雨虹、德赛西威、杰瑞股份、格力电器、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。