南方宝嘉混合C

南方宝嘉混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方宝嘉混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.91%，四季平均换手约66.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.52%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：亨通光电、顺络电子。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、医药生物。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、国投电力、赤峰黄金，退出 福耀玻璃。Q3 再平衡：新进 宁德时代、徐工机械、立讯精密、顺丰控股，退出 中天科技、亨通光电、华鲁恒升、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、顺络电子，退出 徐工机械、海尔智家、顺丰控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、通信、医药生物 等方向；净降配 轻工制造(-2.2pp)、通信(-2.42pp)、医药生物(-2.81pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、AI算力/光模块）；相应下降：消费/家电/面板(-1.8pp)、AI算力/光模块(-1.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.68% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、国投电力、赤峰黄金；退出：福耀玻璃

2026-03-31 新进：宁德时代、徐工机械、立讯精密、顺丰控股；退出：中天科技、亨通光电、华鲁恒升、国投电力、国邦医药、英科再生、药明康德、赤峰黄金、顾家家居

2026-06-30 新进：亨通光电、顺络电子；退出：徐工机械、海尔智家、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。