鹏扬成长领航混合A

鹏扬成长领航混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬成长领航混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.09%，四季平均换手约83.97%。最近一季新进Top10：中威电子、中科飞测、光智科技、北京君正、国瓷材料。2026 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.51% 调整至 29.93%，计算机 由 0% 至 5.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海洗霸、先导智能、宏工科技、巨星科技，退出 五粮液、川仪股份、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中一科技、利元亨、新益昌、联赢激光，退出 山西汾酒、巨星科技、爱尔眼科、豪迈科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 29.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中威电子、中科飞测、光智科技、北京君正，退出 上海洗霸、中一科技、先导智能、利元亨，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、食品饮料、机械设备 等方向；净加仓 计算机(+5.29pp)、电子(+26.42pp)、基础化工(+4.03pp)；净降配 医药生物(-3.41pp)、食品饮料(-17.45pp)、机械设备(-4.08pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海洗霸、先导智能、宏工科技、巨星科技、纳科诺尔、豪迈科技、锡装股份；退出：五粮液、川仪股份、立讯精密

2026-03-31 新进：中一科技、利元亨、新益昌、联赢激光、菲菱科思、钧达股份；退出：山西汾酒、巨星科技、爱尔眼科、豪迈科技、贵州茅台、锡装股份

2026-06-30 新进：中威电子、中科飞测、光智科技、北京君正、国瓷材料、广钢气体、振华股份、江化微、灿芯股份；退出：上海洗霸、中一科技、先导智能、利元亨、宏工科技、新益昌、纳科诺尔、联赢激光、菲菱科思、钧达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。