中邮睿泽一年持有债券A

中邮睿泽一年持有债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮睿泽一年持有债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.66%，四季平均换手约80.3%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.52%)、新能源/电力设备(0.23%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.52%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、兆易创新、北京君正、北方华创。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 万华化学、宁德时代、正泰电器，退出 云铝股份、巨化股份、招商公路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 2.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、兆易创新、北京君正，退出 万华化学、嘉友国际、四川路桥、大金重工，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、宁德时代、正泰电器；退出：云铝股份、巨化股份、招商公路

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、兆易创新、北京君正、北方华创、寒武纪、精测电子、芯源微、雅克科技；退出：万华化学、嘉友国际、四川路桥、大金重工、宇通客车、恒力石化、新和成、正泰电器、裕同科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。