大成弘远回报一年持有混合C
(015565)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
大成弘远回报一年持有混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
大成弘远回报一年持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.2%，四季平均换手约76.2%。四季度新进Top10：中海油田服务、中远海控、亚盛医药-B、华润燃气、协鑫科技。2023 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.2000% |
| 平均换手 | 76.2000% |
| 持股集中度 | 0.0130 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 综合 与 电力设备 两条主线展开：综合 持仓占比由 0% 调整至 4.64%，电力设备 由 0% 至 4.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 沙钢股份、海油工程、海螺水泥、药石科技，退出 中远海控、广深铁路。Q3 再平衡：新进 华勤技术、广深铁路、陕鼓动力、骆驼股份，退出 万科A、佳士科技、厦门空港、海油工程，兼有获利兑现与方向试探。Q4 综合行业持仓占比从 0% 升至 4.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中海油田服务、中远海控、亚盛医药-B、华润燃气，退出 华勤技术、华域汽车、广深铁路、沙钢股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、机械设备、房地产 等方向；净加仓 综合(+4.64pp)、电力设备(+4.46pp)；净降配 汽车(-7.91pp)、通信(-4.94pp)、交通运输(-1.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 综合 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.64% | +4.64 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.14% | 4.46% | +4.46 |
| 交通运输 | 5.28% | 2.34% | 2.8% | 3.52% | -1.76 |
| 通信 | 5.92% | 8.63% | 3.84% | 0.98% | -4.94 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.77% | +0.77 |
| 汽车 | 7.91% | 8.51% | 5.4% | 0.0% | -7.91 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 1.81% | 1.77% | 4.04% | 0.0% | -1.81 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.69% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 2.33% | 3.12% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.95% | 1.6% | 0.0% | 0.0% | -1.95 |
| 公用事业 | 8.23% | 1.41% | 0.0% | 0.0% | -8.23 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：沙钢股份、海油工程、海螺水泥、药石科技；退出：中远海控、广深铁路
2023-09-30 新进：华勤技术、广深铁路、陕鼓动力、骆驼股份；退出：万科A、佳士科技、厦门空港、海油工程、海螺水泥、药石科技、长江电力
2023-12-31 新进：中海油田服务、中远海控、亚盛医药-B、华润燃气、协鑫科技、广深铁路股份、美团-W、金风科技、长和；退出：华勤技术、华域汽车、广深铁路、沙钢股份、陕鼓动力、骆驼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 沙钢股份 | 2.33 | -1.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 药石科技 | 1.99 | -6.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海油工程 | 2.82 | 10.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.5 | 9.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广深铁路 | 0.0 | 64.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中远海控 | 1.29 | -14.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 骆驼股份 | 3.14 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 广深铁路 | 2.8 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 陕鼓动力 | 4.04 | -2.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华勤技术 | 3.69 | 12.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 万科A | 1.6 | -6.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 佳士科技 | 1.77 | 12.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 药石科技 | 1.99 | -6.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海油工程 | 2.82 | 10.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.5 | 9.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 厦门空港 | 2.34 | -37.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.41 | 0.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长和 | 4.64 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广深铁路股份 | 0.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 0.98 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润燃气 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中远海控 | 2.63 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金风科技 | 0.18 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中海油田服务 | 0.04 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美团-W | 0.77 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 协鑫科技 | 4.46 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 亚盛医药-B | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.84 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 沙钢股份 | 3.12 | -3.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 5.4 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 骆驼股份 | 3.14 | -3.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广深铁路 | 2.8 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 陕鼓动力 | 4.04 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华勤技术 | 3.69 | 12.82 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。