平安均衡成长2年持有混合A

平安均衡成长2年持有混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

平安均衡成长2年持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.08%，四季平均换手约90.2%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.88%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.88%）。四季度新进Top10：东山精密、中兴通讯、国联民生、宇通客车、寒武纪。2024 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 19 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.96% 调整至 17.86%，通信 由 0% 至 4.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三星电气、东山精密、中金黄金、伊戈尔，退出 宁德时代、德赛西威、汇川技术、泸州老窖。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 19.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国太保、华泰证券、山金国际，退出 三星电气、东山精密、伊戈尔、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中兴通讯、国联民生、宇通客车，退出 中国人寿、中国太保、中金黄金、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 电子(+13.9pp)、非银金融(+3.86pp)、通信(+4.04pp)；净降配 计算机(-5.1pp)、机械设备(-4.51pp)、电力设备(-12.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（5.26%→22.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.88pp)；相应下降：新能源/电力设备(-16.89pp)、资源/有色(-5.26pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 16.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.26pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 16.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三星电气、东山精密、中金黄金、伊戈尔、山东黄金、许继电气、赤峰黄金、金盘科技；退出：宁德时代、德赛西威、汇川技术、泸州老窖、科博达、赛轮轮胎、阳光电源

2024-09-30 新进：中国人寿、中国太保、华泰证券、山金国际、广发证券、玉龙股份、蓝思科技；退出：三星电气、东山精密、伊戈尔、立讯精密、紫金矿业、许继电气、金盘科技

2024-12-31 新进：东山精密、中兴通讯、国联民生、宇通客车、寒武纪、格力电器、歌尔股份、海光信息、精达股份、蓝特光学；退出：中国人寿、中国太保、中金黄金、华泰证券、山东黄金、山金国际、广发证券、玉龙股份、蓝思科技、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 19/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。