英大碳中和混合A

英大碳中和混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

英大碳中和混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.11%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.55%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.84%→期末 4.55%）。最近一季新进Top10：亿纬锂能、佰维存储、兆易创新、华友钴业、生益科技。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 6.1% 调整至 15.06%。

Q2 通信行业持仓占比从 6.1% 升至 14.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、工业富联、永鼎股份、金盘科技，退出 华虹公司、寒武纪、源杰科技、纳芯微。Q3 再平衡：新进 广汇能源、德科立、新易盛、源杰科技，退出 兆易创新、工业富联、澜起科技、菲利华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、佰维存储、兆易创新、华友钴业，退出 东山精密、天孚通信、广汇能源、德科立，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+1.93pp)、通信(+8.96pp)、有色金属(+2.61pp)；净降配 电子(-10.2pp)、国防军工(-2.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.54%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.55pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.55% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.84% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、工业富联、永鼎股份、金盘科技、鼎泰高科；退出：华虹公司、寒武纪、源杰科技、纳芯微、豪威集团

2026-03-31 新进：广汇能源、德科立、新易盛、源杰科技、腾景科技、鼎通科技；退出：兆易创新、工业富联、澜起科技、菲利华、金盘科技、鼎泰高科

2026-06-30 新进：亿纬锂能、佰维存储、兆易创新、华友钴业、生益科技、雅克科技；退出：东山精密、天孚通信、广汇能源、德科立、腾景科技、鼎通科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。