博时优享回报混合A

博时优享回报混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时优享回报混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.64%，四季平均换手约85.1%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：凯格精机、华海清科、杰普特、海亮股份、金海通。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.18% 调整至 22.62%，通信 由 0% 至 14.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、东材科技、中际旭创、兆易创新，退出 东睦股份、思特威、立讯精密、药明康德。Q3 再平衡：新进 伟测科技、佛塑科技、思源电气、璞泰来，退出 东山精密、东材科技、宁德时代、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.12% 升至 22.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 凯格精机、华海清科、杰普特、海亮股份，退出 佛塑科技、思源电气、璞泰来、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+3.49pp)、电子(+11.44pp)、有色金属(+3.72pp)；净降配 电力设备(-8.79pp)、医药生物(-4.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.36%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-8.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、东材科技、中际旭创、兆易创新、宇通客车、工业富联、沪电股份、生益科技、紫金矿业；退出：东睦股份、思特威、立讯精密、药明康德

2026-03-31 新进：伟测科技、佛塑科技、思源电气、璞泰来、芯碁微装、飞荣达；退出：东山精密、东材科技、宁德时代、宇通客车、工业富联、沪电股份、生益科技

2026-06-30 新进：凯格精机、华海清科、杰普特、海亮股份、金海通、长川科技、鼎通科技；退出：佛塑科技、思源电气、璞泰来、紫金矿业、芯碁微装、飞荣达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。