天弘低碳经济混合A

天弘低碳经济混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘低碳经济混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.49%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三美股份、圣泉集团、巨化股份、通合科技。2023 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 纺织服饰 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 5.24% 调整至 25.76%，纺织服饰 由 0% 至 5.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国化学、中材国际、四川路桥、奥福科技，退出 东方雨虹、再升科技、华能国际、同力日升。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 13.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万马股份、元力股份、台华新材、永和股份，退出 同飞股份、四川路桥、奥福科技、帝科股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、圣泉集团、巨化股份、通合科技，退出 万马股份、中国化学、宁德时代、赛轮轮胎，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、公用事业、汽车 等方向；净加仓 纺织服饰(+5.34pp)、建筑装饰(+5.23pp)、基础化工(+20.52pp)；净降配 建筑材料(-11.96pp)、机械设备(-3.29pp)、公用事业(-3.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-7.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.18pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.18pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国化学、中材国际、四川路桥、奥福科技、帝科股份、德业股份；退出：东方雨虹、再升科技、华能国际、同力日升、奥福环保、永和股份

2023-09-30 新进：万马股份、元力股份、台华新材、永和股份、百龙创园、蜀道装备、赛轮轮胎；退出：同飞股份、四川路桥、奥福科技、帝科股份、德业股份、科顺股份、阳光电源

2023-12-31 新进：三美股份、圣泉集团、巨化股份、通合科技；退出：万马股份、中国化学、宁德时代、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。