大成ESG责任投资混合发起式C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成ESG责任投资混合发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约32.42%，四季平均换手约41.77%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.56%)。最近一季新进Top10：格力电器。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 32.4200% |
| 平均换手 | 41.7700% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -1.26% |
| 年化波动率 | 13.60% |
| 最大回撤 | -19.72% |
| 夏普比率 | -0.30 |
| 索提诺比率 | -0.41 |
| 同类排名 | 前 82%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 14.5 | 偏弱 |
| 波动 | 20.8 | 较小 |
| 风险 | 58.2 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 轻工制造 与 食品饮料 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 4.19% 调整至 6.28%，食品饮料 由 4.85% 至 6.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 3.61% 升至 9.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 北大荒、浙江龙盛、立华股份、金域医学，退出 塔牌集团。Q3 再平衡：新进 中国移动、海尔智家，退出 北大荒、格力电器、立华股份、金域医学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 格力电器，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 农林牧渔(+1.7pp)、轻工制造(+2.09pp)、基础化工(+4.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.56% | +0.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 轻工制造 | 4.19% | 5.4% | 6.28% | 6.28% | +2.09 |
| 食品饮料 | 4.85% | 6.38% | 5.8% | 6.17% | +1.32 |
| 建筑材料 | 7.06% | 5.05% | 6.61% | 5.75% | -1.31 |
| 农林牧渔 | 3.61% | 9.93% | 6.02% | 5.31% | +1.70 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.57% | 4.36% | 4.83% | +4.83 |
| 家用电器 | 3.7% | 2.7% | 0.49% | 4.25% | +0.55 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.08% | 0.09% | +0.09 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：北大荒、浙江龙盛、立华股份、金域医学、鱼跃医疗；退出：塔牌集团
2026-03-31 新进：中国移动、海尔智家；退出：北大荒、格力电器、立华股份、金域医学、鱼跃医疗
2026-06-30 新进：格力电器；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.66 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 立华股份 | 2.72 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 5.57 | 22.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 北大荒 | 4.98 | 11.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金域医学 | 2.55 | -7.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 塔牌集团 | 3.51 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.49 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国移动 | 0.08 | -8.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 格力电器 | 2.7 | -5.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.66 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 立华股份 | 2.72 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 北大荒 | 4.98 | 11.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 金域医学 | 2.55 | -7.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 格力电器 | 3.69 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。