永赢新能源智选混合发起A

永赢新能源智选混合发起A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢新能源智选混合发起A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.57%，四季平均换手约71.93%。四季度新进Top10：万向钱潮、恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱、金沃股份。2025 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 29.21% 调整至 30.24%，机械设备 由 2.79% 至 22.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 29.21% 升至 51.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆丰股份、嵘泰股份、禾川科技、雷赛智能，退出 华辰装备、南山智尚、精锻科技、蓝黛科技。Q3 再平衡：新进 五洲新春、伟创电气、安培龙、斯菱股份，退出 兆丰股份、嵘泰股份、祥鑫科技、福达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万向钱潮、恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱，退出 安培龙、斯菱股份、旭升集团、晶华新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰 等方向；净加仓 机械设备(+19.9pp)、电力设备(+3.05pp)；净降配 纺织服饰(-3.09pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 2.79% 逐季抬升至年末 25.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 五洲新春、伟创电气、华辰装备、安培龙 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.05pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 震裕科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：兆丰股份、嵘泰股份、禾川科技、雷赛智能；退出：华辰装备、南山智尚、精锻科技、蓝黛科技

2025-09-30 新进：五洲新春、伟创电气、安培龙、斯菱股份、旭升集团、晶华新材、科博达、震裕科技；退出：兆丰股份、嵘泰股份、祥鑫科技、福达股份、禾川科技、美湖股份、豪能股份、隆盛科技、雷赛智能

2025-12-31 新进：万向钱潮、恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱、金沃股份、隆盛科技；退出：安培龙、斯菱股份、旭升集团、晶华新材、科博达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。