格林碳中和主题混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
格林碳中和主题混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.82%，四季平均换手约32.03%。最近一季新进Top10：亿纬锂能。2026 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.8200% |
| 平均换手 | 32.0300% |
| 持股集中度 | 0.0436 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 19.24% |
| 年化波动率 | 26.84% |
| 最大回撤 | -25.77% |
| 夏普比率 | 0.64 |
| 索提诺比率 | 0.97 |
| 同类排名 | 前 54%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 56.5 | 中等 |
| 波动 | 70.2 | 较大 |
| 风险 | 32.4 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 6.51% 调整至 16.14%。
Q2 末换仓：新进 珀莱雅、美埃科技，退出 炬光科技、英诺激光。Q3 再平衡：退出 珀莱雅、美埃科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 7.43% 升至 16.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能，退出 华恒生物、联赢激光，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 电力设备(+9.63pp)；净降配 机械设备(-11.23pp)、电子(-6.77pp)、基础化工(-6.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 6.51% | 7.89% | 7.43% | 16.14% | +9.63 |
| 机械设备 | 27.15% | 24.19% | 22.42% | 15.92% | -11.23 |
| 基础化工 | 14.35% | 15.35% | 13.51% | 7.53% | -6.82 |
| 国防军工 | 7.36% | 10.08% | 7.12% | 6.68% | -0.68 |
| 环保 | 0.0% | 7.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 6.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.77 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：珀莱雅、美埃科技；退出：炬光科技、英诺激光
2026-03-31 新进：—；退出：珀莱雅、美埃科技
2026-06-30 新进：亿纬锂能；退出：华恒生物、联赢激光
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 珀莱雅 | 7.18 | -11.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美埃科技 | 7.7 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 英诺激光 | 6.39 | 23.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 炬光科技 | 6.77 | 14.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 珀莱雅 | 7.18 | -11.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 美埃科技 | 7.7 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 8.67 | -16.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 联赢激光 | 7.03 | 30.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华恒生物 | 6.6 | -43.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。