富国上证50基本面精选股票发起式C

富国上证50基本面精选股票发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国上证50基本面精选股票发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.98%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.0%)、AI算力/光模块(4.53%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 11.53%）。最近一季新进Top10：中芯国际、兆易创新、兴业银行、华泰证券、寒武纪。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 银行 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.57% 调整至 29.61%，银行 由 0% 至 4.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、中国石油、中国铝业，退出 中信证券、中国人寿、豪威集团、长江电力。Q3 再平衡：新进 中微公司、中远海控、长江电力，退出 中国太保、中国铝业、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.93% 升至 29.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、兆易创新、兴业银行、华泰证券，退出 万华化学、三一重工、中国石油、中远海控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、机械设备、公用事业 等方向；净加仓 银行(+4.86pp)、电子(+21.04pp)；净降配 非银金融(-7.95pp)、有色金属(-17.19pp)、食品饮料(-1.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.53pp)、半导体设备/材料(+7.0pp)；相应下降：资源/有色(-9.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 9.18% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国平安、中国石油、中国铝业；退出：中信证券、中国人寿、豪威集团、长江电力

2026-03-31 新进：中微公司、中远海控、长江电力；退出：中国太保、中国铝业、洛阳钼业

2026-06-30 新进：中芯国际、兆易创新、兴业银行、华泰证券、寒武纪、泽璟制药、海光信息；退出：万华化学、三一重工、中国石油、中远海控、恒瑞医药、紫金矿业、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。