广发新能源精选股票C

广发新能源精选股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发新能源精选股票C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.23%，四季平均换手约58.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(16.2%)、AI算力/光模块(3.32%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.18%→Q4 3.32%）。四季度新进Top10：华友钴业、博迁新材、同飞股份、迈为股份。2025 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 17.27% 调整至 33.46%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 17.27% 升至 27.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、亿纬锂能、国能日新、禾望电气，退出 中天科技、川环科技、良信股份、铂科新材。Q3 再平衡：新进 中天科技、大金重工、德业股份，退出 亿纬锂能、国能日新、思源电气、法拉电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华友钴业、博迁新材、同飞股份、迈为股份，退出 中熔电气、科达利，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+16.19pp)、机械设备(+3.26pp)；净降配 电子(-9.92pp)、汽车(-3.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（9.89%→16.2%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.16pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 13.1% 逐季回落至年末 3.32%；主要经由 中天科技、中熔电气、国能日新、法拉电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 27.19% 逐季抬升至年末 36.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东方电缆、中熔电气、亿纬锂能、同飞股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 4.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.98%；主要经由 华友钴业、铂科新材 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 17.27% 逐季抬升至年末 33.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东方电缆、亿纬锂能、大金重工、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东方电缆、亿纬锂能、国能日新、禾望电气、科达利；退出：中天科技、川环科技、良信股份、铂科新材

2025-09-30 新进：中天科技、大金重工、德业股份；退出：亿纬锂能、国能日新、思源电气、法拉电子、禾望电气

2025-12-31 新进：华友钴业、博迁新材、同飞股份、迈为股份；退出：中熔电气、科达利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。