华夏蓝筹混合(LOF)C

华夏蓝筹混合(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏蓝筹混合(LOF)C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.72%，四季平均换手约76.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.75%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中伟新材、亿纬锂能、富临精工、比亚迪、海博思创。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.46%。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、欣旺达、金龙汽车、阳光电源，退出 华宝新能、德业股份、明阳智能、湖南裕能。Q3 再平衡：新进 中国中免、佛塑科技、寒武纪、浪潮信息，退出 亿纬锂能、天合光能、晶澳科技、晶科能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 18.59% 升至 55.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中伟新材、亿纬锂能、富临精工、比亚迪，退出 中国中免、佛塑科技、寒武纪、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+13.46pp)；净降配 电力设备(-11.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（8.22%→14.26%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 14.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 14.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亿纬锂能、欣旺达、金龙汽车、阳光电源；退出：华宝新能、德业股份、明阳智能、湖南裕能

2026-03-31 新进：中国中免、佛塑科技、寒武纪、浪潮信息、珠海冠宇、纳芯微、锦江酒店；退出：亿纬锂能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、通威股份、阳光电源、阿特斯

2026-06-30 新进：中伟新材、亿纬锂能、富临精工、比亚迪、海博思创、璞泰来、科达利、阿特斯；退出：中国中免、佛塑科技、寒武纪、欣旺达、浪潮信息、珠海冠宇、纳芯微、锦江酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。