信澳鑫享债券C
(015954)公募固收增强型债券型
重仓透视
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2026 自然年 · 重仓透视
信澳鑫享债券C 近一年重仓选股评论
信澳鑫享债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳鑫享债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.52%，四季平均换手约95.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：华盛昌。2026 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.5200% |
| 平均换手 | 95.8300% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 1.82% |
| 年化波动率 | 2.63% |
| 最大回撤 | -2.96% |
| 夏普比率 | -0.19 |
| 索提诺比率 | -0.25 |
| 同类排名 | 前 49%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 53.4 | 中等 |
| 波动 | 63.7 | 较大 |
| 风险 | 35.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国海油、分众传媒、国泰海通、工商银行，退出 东方电缆、中国人保、中国平安、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华盛昌，退出 上海银行、中国海油、中钨高新、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.37% | 0.32% | 0.04% | +0.04 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.79% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.26% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.18% | 0.71% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.16% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国海油、分众传媒、国泰海通、工商银行、永鼎股份、迈为股份；退出：东方电缆、中国人保、中国平安、华泰证券、广发证券、广电计量、格林美、湖南黄金
2026-06-30 新进：华盛昌；退出：上海银行、中国海油、中钨高新、分众传媒、国泰海通、工商银行、永鼎股份、迈为股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中钨高新 | 0.26 | 72.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 广发证券 | 0.19 | -18.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 湖南黄金 | 0.16 | 46.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 格林美 | 0.2 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 广电计量 | 0.19 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 上海银行 | 0.18 | -1.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.19 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国人保 | 0.19 | -18.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.22 | -24.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 0.17 | 1.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.26 | -26.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 迈为股份 | 0.32 | 23.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 永鼎股份 | 0.42 | 143.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国海油 | 0.28 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 国泰海通 | 0.32 | 9.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 工商银行 | 0.45 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 广发证券 | 0.19 | -18.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 湖南黄金 | 0.16 | 46.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 格林美 | 0.2 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 广电计量 | 0.19 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国平安 | 0.19 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国人保 | 0.19 | -18.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.22 | -24.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 东方电缆 | 0.17 | 1.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华盛昌 | 0.04 | -34.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中钨高新 | 0.27 | 100.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.26 | -26.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 迈为股份 | 0.32 | 23.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 永鼎股份 | 0.42 | 143.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国海油 | 0.28 | -32.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 国泰海通 | 0.32 | 9.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 上海银行 | 0.26 | -12.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.45 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。