湘财成长优选一年持有混合A

湘财成长优选一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

湘财成长优选一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.96%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.52%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.87%→期末 5.52%）。最近一季新进Top10：中芯国际、剑桥科技、香农芯创。2026 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 27.14% 调整至 59.37%，通信 由 4.86% 至 5.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 生益科技、税友股份，退出 中微公司、中芯国际。Q3 再平衡：新进 中微公司、兆易创新、鸥玛软件，退出 剑桥科技、生益科技、税友股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 32.82% 升至 59.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、剑桥科技、香农芯创，退出 托普云农、金桥信息、鸥玛软件，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+32.23pp)；净降配 计算机(-9.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.52%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 5.52% 为全年高点；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 5.52% 为全年高点；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：生益科技、税友股份；退出：中微公司、中芯国际

2026-03-31 新进：中微公司、兆易创新、鸥玛软件；退出：剑桥科技、生益科技、税友股份

2026-06-30 新进：中芯国际、剑桥科技、香农芯创；退出：托普云农、金桥信息、鸥玛软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 8/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。