建信智远先锋混合A
(016064)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
建信智远先锋混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
建信智远先锋混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.62%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.28%)。四季度新进Top10：宁德时代、方正证券、沃格光电。2023 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.6200% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0199 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 环保 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.89% 调整至 7.84%，环保 由 0% 至 6.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 2.89% 升至 8.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST南都、三一重能、国瓷材料、新宝股份，退出 南都电源、天山铝业、工商银行、芭田股份。Q3 再平衡：新进 东湖高新、南都电源、宝信软件、爱美客，退出 ST南都、三安光电、东阿阿胶、国瓷材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、方正证券、沃格光电，退出 南都电源、爱美客、迈为股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、银行、有色金属 等方向；净加仓 国防军工(+3.89pp)、环保(+6.88pp)、电力设备(+4.95pp)；净降配 基础化工(-2.74pp)、银行(-7.14pp)、有色金属(-2.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.28%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.28% | +3.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.89% | 8.98% | 10.34% | 7.84% | +4.95 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.8% | 6.88% | +6.88 |
| 煤炭 | 7.28% | 5.5% | 5.44% | 6.24% | -1.04 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.02% | +5.02 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.27% | 4.32% | +4.32 |
| 通信 | 3.69% | 6.73% | 5.39% | 4.06% | +0.37 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 3.89% | +3.89 |
| 电子 | 3.77% | 6.72% | 0.0% | 3.15% | -0.62 |
| 汽车 | 5.84% | 5.01% | 5.06% | 3.07% | -2.77 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 3.55% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 2.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.74 |
| 银行 | 7.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.14 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.55 |
| 医药生物 | 5.93% | 3.8% | 0.0% | 0.0% | -5.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.28% | +3.28 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 3.28% | +3.28 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST南都、三一重能、国瓷材料、新宝股份、柳工；退出：南都电源、天山铝业、工商银行、芭田股份、麦澜德
2023-09-30 新进：东湖高新、南都电源、宝信软件、爱美客、纳睿雷达、迈为股份；退出：ST南都、三安光电、东阿阿胶、国瓷材料、新宝股份、柳工
2023-12-31 新进：宁德时代、方正证券、沃格光电；退出：南都电源、爱美客、迈为股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 柳工 | 2.88 | -9.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新宝股份 | 3.35 | -2.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国瓷材料 | 3.01 | -0.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三一重能 | 4.35 | -6.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 芭田股份 | 2.74 | 7.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天山铝业 | 2.55 | -21.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 工商银行 | 7.14 | 8.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 麦澜德 | 3.46 | -19.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迈为股份 | 2.89 | 2.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 爱美客 | 3.55 | -24.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东湖高新 | 4.8 | 54.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 3.27 | 8.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 纳睿雷达 | 3.38 | 3.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.8 | -8.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 柳工 | 2.88 | -9.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新宝股份 | 3.35 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国瓷材料 | 3.01 | -0.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三安光电 | 3.71 | -10.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.28 | 16.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 方正证券 | 5.02 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 沃格光电 | 3.15 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 南都电源 | 3.07 | -9.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 迈为股份 | 2.89 | 2.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 爱美客 | 3.55 | -24.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。