创金合信软件产业股票发起A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信软件产业股票发起A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.75%，四季平均换手约60.97%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中控技术、恒生电子、新致软件、昆仑万维、网宿科技。2024 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 3 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.7500% |
| 平均换手 | 60.9700% |
| 持股集中度 | 0.0296 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.64%。
Q2 计算机行业持仓占比从 43.45% 升至 57.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华大九天、宝信软件、软通动力、金山办公，退出 太极股份、深信服。Q3 再平衡：新进 同花顺、达梦数据、顶点软件，退出 中科江南、华大九天、宝信软件、星环科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、恒生电子、新致软件、昆仑万维，退出 中国软件、同花顺、国投智能、科大讯飞，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 传媒(+4.64pp)；净降配 计算机(-4.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-7.97pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.97pp；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 7.97% | 8.25% | 5.91% | 0.0% | -7.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 43.45% | 57.4% | 44.44% | 38.54% | -4.91 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.64% | +4.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.97% | 8.25% | 5.91% | 0% | -7.97 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：华大九天、宝信软件、软通动力、金山办公；退出：太极股份、深信服
2024-09-30 新进：同花顺、达梦数据、顶点软件；退出：中科江南、华大九天、宝信软件、星环科技、软通动力
2024-12-31 新进：中控技术、恒生电子、新致软件、昆仑万维、网宿科技、财富趋势；退出：中国软件、同花顺、国投智能、科大讯飞
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 软通动力 | 3.53 | 46.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华大九天 | 4.63 | 20.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 5.6 | 3.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 金山办公 | 7.7 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 太极股份 | 5.63 | -8.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 深信服 | 5.28 | -18.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 同花顺 | 3.86 | 48.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 顶点软件 | 4.26 | -0.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 达梦数据 | 6.42 | 16.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中科江南 | 5.19 | 11.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 软通动力 | 3.53 | 46.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华大九天 | 4.63 | 20.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 5.6 | 3.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 星环科技 | 5.18 | 7.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 网宿科技 | 3.84 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 4.64 | -10.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 3.47 | 0.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 财富趋势 | 4.67 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新致软件 | 3.68 | 32.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中控技术 | 3.52 | 6.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 科大讯飞 | 5.91 | 8.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 同花顺 | 3.86 | 48.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国投智能 | 5.96 | -7.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国软件 | 6.62 | 11.41 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 3/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。