申万菱信兴乐优选混合C

申万菱信兴乐优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信兴乐优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.17%，四季平均换手约80.2%。期末主题配置集中在：资源/有色(8.04%)、新能源/电力设备(6.03%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、国城矿业、星源材质、阳光电源。2026 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 25.48%，有色金属 由 0% 至 15.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华海清科、华辰装备、微导纳米、燕东微，退出 同有科技、杰普特、益方生物。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 17.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中矿资源、天华新能、寒武纪、恩捷股份，退出 兴图新科、华智数媒、华海清科、华辰装备，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、国城矿业、星源材质，退出 中矿资源、杰瑞股份、湖南裕能、芯原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、机械设备、计算机 等方向；净加仓 有色金属(+15.62pp)、电子(+4.95pp)、电力设备(+25.48pp)；净降配 国防军工(-4.36pp)、机械设备(-14.18pp)、计算机(-4.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→8.04%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.03pp)、资源/有色(+8.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国城矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华海清科、华辰装备、微导纳米、燕东微、金沃股份、鼎泰高科；退出：同有科技、杰普特、益方生物

2026-03-31 新进：中矿资源、天华新能、寒武纪、恩捷股份、杰瑞股份、湖南裕能、盛新锂能、芯原股份、银轮股份；退出：兴图新科、华智数媒、华海清科、华辰装备、微导纳米、燕东微、精智达、统联精密、金沃股份、鼎泰高科

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、国城矿业、星源材质、阳光电源；退出：中矿资源、杰瑞股份、湖南裕能、芯原股份、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。