天弘永利优享债券C

天弘永利优享债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘永利优享债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.18%，四季平均换手约96.07%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.27%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中国船舶、中际旭创、兆易创新、南亚新材。2026 年调仓：新进 27 笔（5 盈 / 22 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国银行、四川成渝、工商银行、建设银行，退出 中国人保、中国太保、伊利股份、分众传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中国船舶、中际旭创、兆易创新，退出 中国移动、中国银行、四川成渝、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国银行、四川成渝、工商银行、建设银行、招商公路、海尔智家、皖通高速；退出：中国人保、中国太保、伊利股份、分众传媒、宁德时代、宝丰能源、景津装备、首旅酒店

2026-06-30 新进：东山精密、中国船舶、中际旭创、兆易创新、南亚新材、德明利、江波龙、源杰科技、铜冠铜箔、鼎泰高科；退出：中国移动、中国银行、四川成渝、工商银行、建设银行、招商公路、海尔智家、申通快递、皖通高速

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/22；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。