华夏远见成长一年持有混合A

华夏远见成长一年持有混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏远见成长一年持有混合A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.81%，四季平均换手约64.3%。四季度新进Top10：华图山鼎、盛航股份、香农芯创。2025 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.59% 调整至 26.41%，有色金属 由 0% 至 5.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 大地海洋、思泉新材、振芯科技、汉仪股份，退出 传音控股、盛航股份、赛腾股份、金证股份。Q3 电子行业持仓占比从 5.75% 升至 38.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 力芯微、博迁新材、同宇新材、方正科技，退出 名臣健康、德宏股份、思泉新材、振芯科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华图山鼎、盛航股份、香农芯创，退出 凯文教育、力芯微、同宇新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、机械设备、社会服务 等方向；净加仓 电子(+19.82pp)、有色金属(+5.95pp)、建筑装饰(+5.76pp)；净降配 传媒(-5.62pp)、汽车(-3.67pp)、机械设备(-5.41pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 10.06pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 传音控股、力芯微、同宇新材、思泉新材 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 14.41pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 传音控股、力芯微、同宇新材、思泉新材 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.95pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 博迁新材 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：大地海洋、思泉新材、振芯科技、汉仪股份、超达装备；退出：传音控股、盛航股份、赛腾股份、金证股份

2025-09-30 新进：力芯微、博迁新材、同宇新材、方正科技、晨丰科技、统联精密、达瑞电子；退出：名臣健康、德宏股份、思泉新材、振芯科技、汉仪股份、能科科技、西菱动力

2025-12-31 新进：华图山鼎、盛航股份、香农芯创；退出：凯文教育、力芯微、同宇新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。