中信建投趋势领航两年持有混合A

中信建投趋势领航两年持有混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投趋势领航两年持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.79%，四季平均换手约76.13%。四季度新进Top10：一品红、九芝堂、容百科技、振江股份、晶盛机电。2023 年调仓：新进 19 笔（2 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.91% 调整至 4.42%，医药生物 由 2.13% 至 4.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 5.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST荃银、中国银行、九华旅游、佳缘科技，退出 中矿资源、丽珠集团、兴业银行、华建集团。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国铁建、浙商银行、盛天网络，退出 ST荃银、佳缘科技、工商银行、盛路通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一品红、九芝堂、容百科技、振江股份，退出 中国中铁、中国铁建、中国银行、九华旅游，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、农林牧渔、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+1.51pp)、医药生物(+2.17pp)、社会服务(+2.5pp)；净降配 银行(-2.49pp)、农林牧渔(-1.99pp)、有色金属(-2.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST荃银、中国银行、九华旅游、佳缘科技、峨眉山A、工商银行、盛路通信、重庆啤酒、隧道股份；退出：中矿资源、丽珠集团、兴业银行、华建集团、国轩高科、盛天网络、荃银高科、赛轮轮胎、长电科技

2023-09-30 新进：中国中铁、中国铁建、浙商银行、盛天网络；退出：ST荃银、佳缘科技、工商银行、盛路通信

2023-12-31 新进：一品红、九芝堂、容百科技、振江股份、晶盛机电、蒙草生态、通策医疗；退出：中国中铁、中国铁建、中国银行、九华旅游、浙商银行、盛天网络、隧道股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/17；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。