华泰保兴吉年红混合发起A

华泰保兴吉年红混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰保兴吉年红混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.23%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.1%)、资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：微导纳米、洪田股份、海亮股份、阳光电源、骄成超声。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.43% 调整至 39.16%，机械设备 由 0% 至 9.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海港湾、中国卫星、国博电子、航天工程，退出 上海瀚讯、东珠生态、固德威、福耀玻璃。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 45.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中一科技、厦钨新能、国瓷材料、宁德时代，退出 上海港湾、中国卫星、中国卫通、九丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 微导纳米、洪田股份、海亮股份、阳光电源，退出 中一科技、德福科技、比亚迪、铜冠铜箔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工、建筑装饰 等方向；净加仓 有色金属(+8.88pp)、电子(+5.91pp)、电力设备(+35.73pp)；净降配 汽车(-6.64pp)、国防军工(-7.39pp)、建筑装饰(-3.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.41%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+13.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海港湾、中国卫星、国博电子、航天工程、铂力特、高华科技；退出：上海瀚讯、东珠生态、固德威、福耀玻璃、豪能股份、顺灏股份

2026-03-31 新进：中一科技、厦钨新能、国瓷材料、宁德时代、德福科技、比亚迪、纳科诺尔、荣旗科技、铜冠铜箔、鹏辉能源；退出：上海港湾、中国卫星、中国卫通、九丰能源、华测导航、国博电子、复旦微电、航天工程、铂力特、高华科技

2026-06-30 新进：微导纳米、洪田股份、海亮股份、阳光电源、骄成超声；退出：中一科技、德福科技、比亚迪、铜冠铜箔、鹏辉能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。