中欧丰泰港股通混合A

中欧丰泰港股通混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧丰泰港股通混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.59%，四季平均换手约72.73%。期末主题配置集中在：资源/有色(6.77%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：华虹宏力、西锐。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 9.25% 调整至 16.33%，电子 由 7.37% 至 8.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 嘉友国际、宁德时代、森麒麟、江山股份，退出 中国海洋石油、中国铝业、华虹宏力、康方生物。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 15.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海洋石油、中国铝业、中煤能源、华虹半导体，退出 嘉友国际、宁德时代、森麒麟、江山股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华虹宏力、西锐，退出 华虹半导体、德康农牧，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、计算机、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+3.82pp)、煤炭(+6.48pp)、传媒(+7.08pp)；净降配 农林牧渔(-3.99pp)、计算机(-4.74pp)、医药生物(-6.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.65%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-1.81pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 8.58% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.77%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：嘉友国际、宁德时代、森麒麟、江山股份、立讯精密；退出：中国海洋石油、中国铝业、华虹宏力、康方生物、德康农牧、极兔速递-W、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、药师帮

2026-03-31 新进：中国海洋石油、中国铝业、中煤能源、华虹半导体、德康农牧、心动公司、极兔速递-W、紫金矿业、美团-W、腾讯控股；退出：嘉友国际、宁德时代、森麒麟、江山股份、立讯精密

2026-06-30 新进：华虹宏力、西锐；退出：华虹半导体、德康农牧

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 3/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。