长城产业臻选混合A

长城产业臻选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城产业臻选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.89%，四季平均换手约60.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.38%)、新能源/电力设备(3.26%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.38%）。最近一季新进Top10：东田微、中际旭创、思特威、新易盛、立讯精密。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.98% 调整至 18.36%，通信 由 0% 至 10.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中原内配、震裕科技，退出 博威合金、杰瑞股份。Q3 再平衡：新进 万泽股份、利安隆、宁德时代、新和成，退出 双环传动、思特威、电连技术、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 18.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东田微、中际旭创、思特威、新易盛，退出 万泽股份、中原内配、利安隆、广东宏大，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+3.26pp)、计算机(+2.97pp)、通信(+10.75pp)；净降配 有色金属(-5.26pp)、汽车(-4.91pp)、机械设备(-10.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.38%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.38pp)、新能源/电力设备(+3.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.26pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.26pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中原内配、震裕科技；退出：博威合金、杰瑞股份

2026-03-31 新进：万泽股份、利安隆、宁德时代、新和成、鼎胜新材；退出：双环传动、思特威、电连技术、立讯精密、英维克

2026-06-30 新进：东田微、中际旭创、思特威、新易盛、立讯精密、紫光股份、长川科技；退出：万泽股份、中原内配、利安隆、广东宏大、新和成、震裕科技、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。