永赢消费鑫选6个月持有混合C

永赢消费鑫选6个月持有混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢消费鑫选6个月持有混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.61%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：世纪华通、中宠股份、众鑫股份、完美世界、新澳股份。2025 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 轻工制造 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 26.78%，轻工制造 由 0% 至 5.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、新乳业、江淮汽车、海大集团，退出 比亚迪、若羽臣。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 26.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 ST华通、创源股份、吉比特、巨人网络，退出 东鹏饮料、新乳业、海大集团、海澜之家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪华通、中宠股份、众鑫股份、完美世界，退出 ST华通、九号公司、创源股份、吉比特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、商贸零售、社会服务 等方向；净加仓 传媒(+26.78pp)、美容护理(+5.12pp)、农林牧渔(+3.74pp)；净降配 汽车(-3.02pp)、家用电器(-2.64pp)、商贸零售(-6.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东鹏饮料、新乳业、江淮汽车、海大集团、海澜之家、潮宏基、隆鑫通用；退出：比亚迪、若羽臣

2025-09-30 新进：ST华通、创源股份、吉比特、巨人网络、恺英网络、春风动力、洁雅股份；退出：东鹏饮料、新乳业、海大集团、海澜之家、美的集团、西域旅游、隆鑫通用

2025-12-31 新进：世纪华通、中宠股份、众鑫股份、完美世界、新澳股份；退出：ST华通、九号公司、创源股份、吉比特、潮宏基

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。