汇安均衡成长混合A
(016388)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇安均衡成长混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安均衡成长混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.49%，四季平均换手约77.8%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.05%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.05%）。四季度新进Top10：中兴通讯、云天励飞、伟创电气、国光电器、歌尔股份。2024 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.4900% |
| 平均换手 | 77.8000% |
| 持股集中度 | 0.0169 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 12.38%，电子 由 10.07% 至 10.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国广核、洛阳钼业、海澜之家、紫金矿业，退出 中国核电、恺英网络、水星家纺、洪城环境。Q3 再平衡：新进 中国核建、山金国际、平高电气、湖南黄金，退出 中国广核、协创数据、恒铭达、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 12.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、云天励飞、伟创电气、国光电器，退出 中国核建、中远海能、健盛集团、山金国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、公用事业、交通运输 等方向；净加仓 计算机(+5.93pp)、通信(+12.38pp)、机械设备(+2.61pp)；净降配 传媒(-3.93pp)、公用事业(-3.78pp)、交通运输(-3.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.58%→13.99%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 13.99%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 资源/有色 | 0.0% | 4.58% | 13.99% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 12.38% | +12.38 |
| 电子 | 10.07% | 7.03% | 0.0% | 10.81% | +0.74 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.93% | +5.93 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.61% | +2.61 |
| 传媒 | 3.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.93 |
| 公用事业 | 3.78% | 5.37% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.71% | 3.54% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.23% | 5.84% | 7.88% | 0.0% | -3.23 |
| 纺织服饰 | 11.59% | 13.91% | 14.31% | 0.0% | -11.59 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.49% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 8.02% | 17.78% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 2.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.05% | +3.05 | 明显加仓 | 长芯博创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 4.58% | 13.99% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国广核、洛阳钼业、海澜之家、紫金矿业、许继电气；退出：中国核电、恺英网络、水星家纺、洪城环境、盛美上海
2024-09-30 新进：中国核建、山金国际、平高电气、湖南黄金、赤峰黄金；退出：中国广核、协创数据、恒铭达、洛阳钼业、许继电气
2024-12-31 新进：中兴通讯、云天励飞、伟创电气、国光电器、歌尔股份、润泽科技、漫步者、瑞可达、长芯博创、鼎捷数智；退出：中国核建、中远海能、健盛集团、山金国际、平高电气、新澳股份、海澜之家、湖南黄金、紫金矿业、赤峰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 3.71 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国广核 | 5.37 | -2.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海澜之家 | 4.2 | -17.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 4.58 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.44 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 3.93 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洪城环境 | 2.77 | 18.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国核电 | 3.78 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 水星家纺 | 4.07 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛美上海 | 3.87 | -2.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山金国际 | 3.79 | -17.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 湖南黄金 | 3.55 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 平高电气 | 3.54 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 5.23 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国核建 | 3.49 | 8.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 许继电气 | 3.71 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒铭达 | 3.44 | -2.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国广核 | 5.37 | -2.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 协创数据 | 3.59 | 20.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.44 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 4.7 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国光电器 | 2.85 | -20.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.52 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 漫步者 | 2.74 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鼎捷数智 | 2.66 | 50.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润泽科技 | 4.63 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长芯博创 | 3.05 | -15.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云天励飞 | 3.27 | 15.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伟创电气 | 2.61 | 21.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞可达 | 2.7 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山金国际 | 3.79 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 湖南黄金 | 3.55 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中远海能 | 7.88 | -26.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 平高电气 | 3.54 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海澜之家 | 4.4 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 5.23 | -22.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国核建 | 3.49 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 5.21 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 健盛集团 | 3.7 | 0.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新澳股份 | 6.21 | -5.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 14/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。