国泰君安量化选股混合发起A

国泰君安量化选股混合发起A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰君安量化选股混合发起A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.46%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国出版、乾照光电、华谊集团、大连重工、奥士康。2023 年调仓：新进 30 笔（6 盈 / 24 亏）；退出 30 笔（规避 25 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 国防军工、传媒。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中原高速、国星光电、天顺风能，退出 中直股份、兰生股份、分众传媒、威海广泰。Q3 再平衡：新进 中国交建、中国联通、中国铁建、中航重机，退出 三一重工、中原高速、国星光电、天顺风能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国出版、乾照光电、华谊集团、大连重工，退出 中国交建、中国联通、中国铁建、中航重机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电子(+1.53pp)；净降配 国防军工(-1.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三一重工、中原高速、国星光电、天顺风能、广和通、新大陆、日月股份、柳钢股份、横店影视、珍宝岛；退出：中直股份、兰生股份、分众传媒、威海广泰、山东出版、航天信息、蓝思科技、贵州轮胎、达实智能、鹏鼎控股

2023-09-30 新进：中国交建、中国联通、中国铁建、中航重机、国药一致、宗申动力、新华传媒、珠江啤酒、皖新传媒、税友股份；退出：三一重工、中原高速、国星光电、天顺风能、广和通、新大陆、日月股份、柳钢股份、横店影视、珍宝岛

2023-12-31 新进：中国出版、乾照光电、华谊集团、大连重工、奥士康、广电运通、木林森、深南电路、精研科技、长江传媒；退出：中国交建、中国联通、中国铁建、中航重机、国药一致、宗申动力、新华传媒、珠江啤酒、皖新传媒、税友股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/24；退出 规避/错失 25/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。