光大专精特新混合C

光大专精特新混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大专精特新混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.31%，四季平均换手约60.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.29%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.29%）。最近一季新进Top10：富创精密、拓荆科技、摩尔线程、沐曦股份、海光信息。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 21.26%，电力设备 由 4.29% 至 4.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 日盈电子，退出 鸣志电器。Q3 再平衡：新进 博迁新材、天孚通信、望变电气、涛涛车业，退出 伟创电气、凌云光、征和工业、日盈电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 21.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 富创精密、拓荆科技、摩尔线程、沐曦股份，退出 唯科科技、天孚通信、望变电气、涛涛车业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 电子(+21.26pp)、有色金属(+2.93pp)；净降配 汽车(-19.14pp)、基础化工(-4.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.29%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：日盈电子；退出：鸣志电器

2026-03-31 新进：博迁新材、天孚通信、望变电气、涛涛车业、罗博特科、联德股份、道通科技、长源东谷；退出：伟创电气、凌云光、征和工业、日盈电子、福达股份、科博达、豪能股份、隆盛科技

2026-06-30 新进：富创精密、拓荆科技、摩尔线程、沐曦股份、海光信息、英杰电气；退出：唯科科技、天孚通信、望变电气、涛涛车业、道通科技、长源东谷

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。