南方均衡成长混合C

一、投资风格总览

在 林乐峰（016493）担任 南方均衡成长混合C 基金经理期间（2022-09-30 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.0625%，HHI 均值约 0.0058，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 48.5857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 43.95%；交通运输、仓储和邮政业 1.99%；采矿业 0.81%。
• 2025-03-31：制造业 65.65%；金融业 5.01%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.21%。
• 2025-06-30：制造业 65.65%；金融业 5.01%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.21%。
• 2025-09-30：制造业 65.65%；金融业 5.01%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.21%。
• 2025-12-31：制造业 42.68%；交通运输、仓储和邮政业 1.84%；采矿业 0.85%。
• 2026-03-31：制造业 43.95%；交通运输、仓储和邮政业 1.99%；采矿业 0.81%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（65.65%） 变为 制造业（43.95%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 4.96%，较上季 减仓。
• 海尔智家（600690）占净值 4.73%，较上季 加仓。
• 天山铝业（002532）占净值 4.63%，较上季 —。
• 亨通光电（600487）占净值 4.45%，较上季 减仓。
• 杰瑞股份（002353）占净值 4.03%，较上季 减仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 3.28%，较上季 —。
上述十只占净值合计 26.08%，HHI 为 0.0115。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：36.4%、60.0%、14.3%、77.8%、57.1%、54.5%、40.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、2、1、2、3、5、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 4.96%（2026-03-31）。
• 海尔智家（600690）加仓，占净值 4.73%（2026-03-31）。
• 亨通光电（600487）减仓，占净值 4.45%（2026-03-31）。
• 杰瑞股份（002353）减仓，占净值 4.03%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0058，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-09-30 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 31.14%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。