交银启衡混合C

交银启衡混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

交银启衡混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.04%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万兴科技、世纪天鸿、兴齐眼药、南方传媒、恒玄科技。2024 年调仓：新进 28 笔（21 盈 / 7 亏）；退出 28 笔（规避 11 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.7% 调整至 15.15%，电子 由 3.91% 至 5.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 3.91% 升至 19.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、兴齐眼药、彩讯股份、新致软件，退出 中国海油、中国石油、北方华创、宁德时代。Q3 再平衡：新进 三花智控、东方财富、中国银河、华泰证券，退出 兴齐眼药、彩讯股份、新致软件、正邦科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万兴科技、世纪天鸿、兴齐眼药、南方传媒，退出 三花智控、东山精密、东方财富、中国银河，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、有色金属、电力设备 等方向；净加仓 传媒(+5.22pp)、电子(+1.99pp)、计算机(+11.45pp)；净降配 轻工制造(-2.91pp)、有色金属(-11.68pp)、电力设备(-5.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、半导体设备/材料）；相应下降：新能源/电力设备(-5.27pp)、半导体设备/材料(-3.91pp)、资源/有色(-7.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东山精密、兴齐眼药、彩讯股份、新致软件、正邦科技、沪电股份、牧原股份、立讯精密、蓝思科技、鄂尔多斯；退出：中国海油、中国石油、北方华创、宁德时代、巨星农牧、瑞尔特、神农集团、紫金矿业、金山办公、金诚信

2024-09-30 新进：三花智控、东方财富、中国银河、华泰证券、同花顺、新钢股份、生益科技、鹏鼎控股；退出：兴齐眼药、彩讯股份、新致软件、正邦科技、沪电股份、牧原股份、立讯精密、鄂尔多斯

2024-12-31 新进：万兴科技、世纪天鸿、兴齐眼药、南方传媒、恒玄科技、拓尔思、新致软件、福昕软件、芯原股份、鼎捷数智；退出：三花智控、东山精密、东方财富、中国银河、华泰证券、同花顺、新钢股份、生益科技、蓝思科技、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 21/7；退出 规避/错失 11/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。