大成盛享一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成盛享一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.82%，四季平均换手约61.67%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.94%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中稀有色、北方稀土。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.8200% |
| 平均换手 | 61.6700% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 5.98% |
| 年化波动率 | 7.23% |
| 最大回撤 | -9.83% |
| 夏普比率 | 0.49 |
| 索提诺比率 | 0.64 |
| 同类排名 | 前 48%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 34.7 | 偏弱 |
| 波动 | 13.8 | 较小 |
| 风险 | 82.2 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、石油石化。
Q2 末换仓：新进 厦门银行、国城矿业、浙江龙盛、海尔智家。Q3 再平衡：新进 赤峰黄金，退出 厦门银行、国城矿业、浙江龙盛、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中稀有色、北方稀土，退出 中曼石油、兴业银锡、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。
净降配 有色金属(-1.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.2% 附近；主要经由 山东黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 1.08% | 1.24% | 1.55% | 0.94% | -0.14 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 有色金属 | 4.65% | 2.18% | 2.63% | 2.7% | -1.95 |
| 交通运输 | 1.08% | 1.15% | 1.31% | 0.0% | -1.08 |
| 银行 | 1.15% | 2.11% | 0.0% | 0.0% | -1.15 |
| 石油石化 | 1.37% | 1.26% | 2.01% | 0.0% | -1.37 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.08% | 1.24% | 1.55% | 0.94% | -0.14 | 辅助配置 | 山东黄金、赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：厦门银行、国城矿业、浙江龙盛、海尔智家、雅化集团；退出：—
2026-03-31 新进：赤峰黄金；退出：厦门银行、国城矿业、浙江龙盛、海尔智家、雅化集团、齐鲁银行
2026-06-30 新进：中稀有色、北方稀土；退出：中曼石油、兴业银锡、招商轮船
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 国城矿业 | 0.51 | 39.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 雅化集团 | 0.61 | -6.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 1.41 | 22.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 1.15 | -18.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 厦门银行 | 0.64 | 4.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.78 | -39.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 国城矿业 | 0.51 | 39.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 雅化集团 | 0.61 | -6.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 浙江龙盛 | 1.41 | 22.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海尔智家 | 1.15 | -18.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 厦门银行 | 0.64 | 4.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 齐鲁银行 | 1.47 | 0.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 北方稀土 | 1.01 | -18.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中稀有色 | 0.75 | -30.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 兴业银锡 | 1.08 | -18.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 1.31 | 7.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中曼石油 | 2.01 | -45.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。