万家量化睿选混合C

一、投资风格总览

在 乔亮（016556）担任 万家量化睿选混合C 基金经理期间（2022-08-25 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.45%，持股集中度 均值约 0.0014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 94.4571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 42.41%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.41%；金融业 11.12%。
• 2025-03-31：制造业 55.27%；采矿业 12.23%；金融业 7.54%。
• 2025-06-30：制造业 64.31%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.68%；采矿业 5.26%。
• 2025-09-30：制造业 66.09%；金融业 7.42%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.62%。
• 2025-12-31：制造业 64.39%；金融业 6.8%；采矿业 5.71%。
• 2026-03-31：制造业 60.24%；金融业 6.89%；采矿业 3.07%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（68.49%） 变为 制造业（60.24%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 赣锋锂业（002460）占净值 1.13%，较上季 新进。
• 源杰科技（688498）占净值 1.0%，较上季 加仓。
• 东山精密（002384）占净值 0.89%，较上季 新进。
• 光迅科技（002281）占净值 0.87%，较上季 新进。
• 德明利（001309）占净值 0.87%，较上季 新进。
• 新易盛（300502）占净值 0.85%，较上季 新进。
• 佰维存储（688525）占净值 0.8%，较上季 新进。
• 胜宏科技（300476）占净值 0.7%，较上季 新进。
• 生益电子（688183）占净值 0.69%，较上季 新进。
• 中际旭创（300308）占净值 0.66%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 8.46%，持股集中度 为 0.0007。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、82.4%、94.7%、100.0%、94.7%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、7、9、10、9、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 赣锋锂业（002460）新进，占净值 1.13%（2026-03-31）。
• 源杰科技（688498）加仓，占净值 1.0%（2026-03-31）。
• 东山精密（002384）新进，占净值 0.89%（2026-03-31）。
• 光迅科技（002281）新进，占净值 0.87%（2026-03-31）。
• 德明利（001309）新进，占净值 0.87%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-08-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 56.55%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。