博道和瑞多元稳健6个月持有混合C

博道和瑞多元稳健6个月持有混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

博道和瑞多元稳健6个月持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.63%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：中国海诚、中远海能、宝钢股份、山河药辅、建业股份。2025 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、石油石化。

Q2 末换仓：新进 中国广核、中国建筑、中国石油、中国神华，退出 东阿阿胶、中信特钢、中国外运、中远海控。Q3 再平衡：新进 中电港、中金公司、宁波富达、宝新能源，退出 中国广核、中国建筑、中国石油、中国神华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海诚、中远海能、宝钢股份、山河药辅，退出 中电港、中金公司、宁波富达、宝新能源，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 中电港、海康威视、萤石网络 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 中电港、天地科技、法兰泰克 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国广核、中国建筑、中国石油、中国神华、中国银行、光大银行、招商港口、邮储银行；退出：东阿阿胶、中信特钢、中国外运、中远海控、江中药业、泰山石油、海油工程、长江电力

2025-09-30 新进：中电港、中金公司、宁波富达、宝新能源、富维股份、海信家电、海康威视、萤石网络、长城汽车、黔源电力；退出：中国广核、中国建筑、中国石油、中国神华、中国银行、光大银行、农业银行、天地科技、招商港口、邮储银行

2025-12-31 新进：中国海诚、中远海能、宝钢股份、山河药辅、建业股份、招商港口、永顺泰、法兰泰克、银星能源；退出：中电港、中金公司、宁波富达、宝新能源、富维股份、海信家电、萤石网络、长城汽车、黔源电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。