鹏扬景泽一年持有混合A

鹏扬景泽一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景泽一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.29%，四季平均换手约94.1%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、中炬高新、新澳股份、春风动力、海康威视。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中控技术、伟星股份、卫星化学、山金国际，退出 亿纬锂能、山东黄金、新澳股份。Q3 再平衡：新进 宇通客车、美的集团、贵州茅台，退出 东方电缆、中控技术、伟星股份、卫星化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中炬高新、新澳股份、春风动力，退出 宇通客车、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中控技术、伟星股份、卫星化学、山金国际、徐工机械、恒瑞医药、百亚股份、金山办公、顺丰控股；退出：亿纬锂能、山东黄金、新澳股份

2026-03-31 新进：宇通客车、美的集团、贵州茅台；退出：东方电缆、中控技术、伟星股份、卫星化学、山金国际、徐工机械、恒瑞医药、百亚股份、金山办公、顺丰控股

2026-06-30 新进：中微公司、中炬高新、新澳股份、春风动力、海康威视、药明康德、龙佰集团；退出：宇通客车、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。