天弘广盈六个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘广盈六个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.76%，四季平均换手约45.1%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.74%)。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 2 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.7600% |
| 平均换手 | 45.1000% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 3.38% |
| 年化波动率 | 4.20% |
| 最大回撤 | -4.01% |
| 夏普比率 | 0.20 |
| 索提诺比率 | 0.29 |
| 同类排名 | 前 55%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 27.1 | 偏弱 |
| 波动 | 7.5 | 较小 |
| 风险 | 92.8 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、公用事业。
Q2 末换仓：新进 南京银行、成都银行、格力电器、梅花生物，退出 东方雨虹、九丰能源、新集能源、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 国电电力、美的集团，退出 梅花生物、江苏银行、羚锐制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 国电电力、成都银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 家用电器(+2.79pp)；净降配 公用事业(-2.12pp)、银行(-4.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.66% | 1.38% | 1.74% | +1.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 8.28% | 7.54% | 4.73% | 3.78% | -4.50 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.53% | 2.27% | 2.79% | +2.79 |
| 公用事业 | 2.12% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | -2.12 |
| 食品饮料 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 煤炭 | 1.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：南京银行、成都银行、格力电器、梅花生物、海尔智家、羚锐制药；退出：东方雨虹、九丰能源、新集能源、泸州老窖
2026-03-31 新进：国电电力、美的集团；退出：梅花生物、江苏银行、羚锐制药
2026-06-30 新进：—；退出：国电电力、成都银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.87 | -5.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 羚锐制药 | 0.83 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.66 | -18.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 梅花生物 | 0.98 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 南京银行 | 0.75 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 成都银行 | 1.64 | 6.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 1.17 | -11.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 1.1 | 10.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 新集能源 | 1.3 | 6.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 九丰能源 | 2.12 | 24.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 美的集团 | 0.79 | -1.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 国电电力 | 0.61 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 羚锐制药 | 0.83 | 7.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 梅花生物 | 0.98 | 13.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.94 | 5.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 国电电力 | 0.61 | -3.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 成都银行 | 1.02 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 2/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。