创金合信怡久回报债券A

创金合信怡久回报债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信怡久回报债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.83%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.24%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.24%）。最近一季新进Top10：伟测科技、宏景科技、德福科技、晶品特装、欧科亿。2026 年调仓：新进 30 笔（7 盈 / 23 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中信特钢、中航重机、华正新材、威孚高科，退出 中国平安、中国船舶、五粮液、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伟测科技、宏景科技、德福科技、晶品特装，退出 中信特钢、中航重机、华正新材、威孚高科，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中信特钢、中航重机、华正新材、威孚高科、思源电气、惠而浦、河钢资源、海泰新光、科大讯飞、金海通；退出：中国平安、中国船舶、五粮液、宁德时代、工业富联、永泰能源、润泽科技、紫金矿业、药明康德、通威股份

2026-06-30 新进：伟测科技、宏景科技、德福科技、晶品特装、欧科亿、芯原股份、芯联集成、荣昌生物、长川科技、长芯博创；退出：中信特钢、中航重机、华正新材、威孚高科、思源电气、惠而浦、河钢资源、海泰新光、科大讯飞、金海通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/23；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。