信澳博见成长一年定期开放混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳博见成长一年定期开放混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.68%，四季平均换手约17.8%。2025 年调仓：新进 1 笔（1 盈 / 0 亏）；退出 2 笔（规避 2 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.6800% |
| 平均换手 | 17.8000% |
| 持股集中度 | 0.0427 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 7.60% |
| 年化波动率 | 52.59% |
| 最大回撤 | -31.57% |
| 夏普比率 | 0.07 |
| 索提诺比率 | 0.13 |
| 同类排名 | 前 63%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 56.9 | 中等 |
| 波动 | 99.4 | 较大 |
| 风险 | 14.4 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 家用电器 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 9.76%，家用电器 由 9.48% 至 9.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 9.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 滨江集团。Q3 再平衡：退出 乖宝宠物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 赛力斯，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 房地产(+9.76pp)；净降配 汽车(-9.34pp)、农林牧渔(-9.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 汽车 | 28.47% | 27.6% | 28.39% | 19.13% | -9.34 |
| 房地产 | 0.0% | 9.49% | 9.58% | 9.76% | +9.76 |
| 家用电器 | 9.48% | 9.65% | 9.33% | 9.46% | -0.02 |
| 农林牧渔 | 9.22% | 3.17% | 0.0% | 0.0% | -9.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：滨江集团；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：乖宝宠物
2025-12-31 新进：—；退出：赛力斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 滨江集团 | 9.49 | 28.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 乖宝宠物 | 3.17 | -14.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 赛力斯 | 9.56 | -29.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/0；退出 规避/错失 2/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。