安信稳健启航一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
安信稳健启航一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.14%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：招商公路、科沃斯。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 7 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1400% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -2.41% |
| 年化波动率 | 5.20% |
| 最大回撤 | -8.44% |
| 夏普比率 | -0.89 |
| 索提诺比率 | -0.77 |
| 同类排名 | 前 80%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 12.9 | 偏弱 |
| 波动 | 10.3 | 较小 |
| 风险 | 84.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、建筑装饰。
Q2 末换仓：新进 中航光电、华测导航、圆通速递、招商公路。Q3 再平衡：退出 中航光电、华测导航、招商公路、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商公路、科沃斯，退出 圆通速递，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.67% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 家用电器 | 3.45% | 3.9% | 2.43% | 2.55% | -0.90 |
| 银行 | 1.2% | 1.04% | 1.28% | 1.32% | +0.12 |
| 建筑装饰 | 1.23% | 1.04% | 1.15% | 1.06% | -0.17 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.96% | 0.63% | 0.55% | +0.55 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中航光电、华测导航、圆通速递、招商公路、科沃斯、美的集团；退出：—
2026-03-31 新进：—；退出：中航光电、华测导航、招商公路、海尔智家、科沃斯、美的集团
2026-06-30 新进：招商公路、科沃斯；退出：圆通速递
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.31 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 招商公路 | 0.51 | -2.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中航光电 | 0.27 | -4.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华测导航 | 0.18 | -4.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 圆通速递 | 0.45 | 22.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 科沃斯 | 0.69 | -24.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 美的集团 | 0.31 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 招商公路 | 0.51 | -2.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中航光电 | 0.27 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华测导航 | 0.18 | -4.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.49 | -18.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 科沃斯 | 0.69 | -24.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 招商公路 | 0.55 | 14.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科沃斯 | 0.52 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 圆通速递 | 0.63 | -21.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 7/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。